Процент относится к конкретной базе
Пусть условный капитал в начале равен ста единицам. После роста на пятьдесят процентов он составляет сто пятьдесят. Затем происходит снижение на пятьдесят процентов уже от нового значения. Половина ста пятидесяти равна семидесяти пяти, поэтому итоговый капитал тоже составляет семьдесят пять. Относительно первоначальных ста потеря равна двадцати пяти процентам. Простое среднее двух процентных изменений равно нулю, но оно не описывает накопленный результат этой последовательности. Чтобы восстановить капитал с семидесяти пяти до ста, требуется прибавить двадцать пять единиц, то есть примерно треть оставшейся суммы. База сравнения снова имеет значение.
Уточняйте, что включено в расчёт
Наш пример намеренно исключает пополнения, снятия, комиссии и налоги. В реальной отчётности они могут менять смысл итоговой цифры. Если человек добавил собственные деньги, увеличение счёта нельзя целиком считать инвестиционным доходом. Если расходы не учтены, показанный результат не равен тому, что осталось после их оплаты. Период также должен быть понятен. Одна и та же общая прибавка за месяц и за несколько лет описывает разные ситуации. Для сравнения нужны согласованные правила: даты, состав учитываемых поступлений и расходов, способ оценки активов. Без этих сведений даже точное число может отвечать не на тот вопрос, который интересует читателя.
Удачный пример не показывает всю совокупность
Допустим, из десяти вымышленных участников в сообщении показали только двоих с положительным результатом. Их истории могут быть правдивыми, однако положение остальных восьми остаётся неизвестным. Из выбранных примеров нельзя вывести долю успешных участников или типичный результат. Неизвестные данные нельзя незаметно заменить предположением, что у всех получилось так же. Обещание высокой гарантированной доходности при малом риске заслуживает особого скепсиса. Прошлая удача и уверенный рассказ не устраняют возможность потерь. Полезный разбор отмечает, какие сведения подтверждены, чего не хватает и насколько вывод шире предъявленных данных. Такая проверка не выбирает финансовый инструмент, но помогает обнаружить логический разрыв в обещании.
Попробуйте на практике
Проверьте вымышленный отчёт о капитале на бумаге. Все суммы выражены в условных единицах; покупать или продавать что-либо не требуется.
- Запишите начальные сто единиц и последовательно примените рост на пятьдесят процентов и снижение на пятьдесят процентов. После каждого этапа укажите новую базу.
- Сравните итог с началом. Затем рассчитайте, на сколько процентов должен вырасти оставшийся капитал, чтобы снова получить сто единиц.
- Добавьте отдельную пометку, что в этой модели нет пополнений, снятий и расходов. Объясните, почему при их появлении простой взгляд на конечный остаток стал бы недостаточным.
- Представьте подборку из двух успешных историй при десяти участниках. Составьте вопросы о полном наборе результатов и периодах, не делая вывода за отсутствующих восемь человек.
Как проверить результат. Последовательность должна дать сто, сто пятьдесят и семьдесят пять единиц. Итоговая потеря составляет двадцать пять процентов, а восстановление требует роста примерно на тридцать три целых три десятых процента.
Частые вопросы
Большая сумма прибыли всегда означает лучшую доходность?
Нет. Её нужно соотнести с вложенным капиталом, периодом и условиями расчёта. Одинаковая прибыль на разных исходных суммах соответствует разным процентным результатам.
Правдивого отзыва достаточно для оценки риска?
Он описывает частный опыт. Для оценки важны также условия, возможные потери и более полные данные. Правдивость одной истории не превращает её в гарантию повторения результата.
Самостоятельный разбор темы. Содержание конкретной обучающей программы здесь не представлено.