Контракты и сделки считаются по-разному
Для биржевых фьючерсов объём отражает количество проторгованных контрактов за выбранный промежуток. Рассмотрим вымышленную ленту из трёх сделок: две единицы по цене сто, три по цене сто один и пять по цене сто. Всего прошло десять контрактов, хотя записей о сделках только три. Наличие покупателя и продавца в каждой сделке не означает, что объём нужно удваивать до двадцати. При этом по такой сокращённой ленте нельзя установить число уникальных участников. Один и тот же участник мог фигурировать в нескольких сделках; в нашем учебном наборе эти сведения отсутствуют.
Группировка меняет вопрос к данным
Если сгруппировать пример по цене, на уровне сто окажется семь контрактов, а на уровне сто один три. Сумма остаётся десять, но теперь мы рассматриваем распределение объёма по ценам. Если же построить столбцы по времени, получим другое представление тех же событий. Важно не путать эти способы группировки. Для сравнения периодов также нужны одинаковые единицы и интервалы. Объём за час нельзя без пояснений сопоставлять с объёмом за пять минут как два равнозначных наблюдения. Отдельно проверяют, относятся ли данные к одному инструменту и одному контракту.
Активность не раскрывает намерения
Сам по себе суммарный объём не показывает, открывали участники позиции или закрывали их, и не устанавливает будущего направления цены. Одинаковое число контрактов может возникнуть при разных сочетаниях действий. Поэтому утверждение о том, что крупный объём гарантирует разворот, выходит за пределы самого показателя. В нашей ленте даже нет данных о последующих ценах, мотивах и финансовом результате участников. Правильный итог учебного разбора ограничен тем, что действительно посчитано. Анализ объёмов не устраняет риск потерь, а приведённые расчёты не являются рекомендацией открывать позиции или выбирать инструмент.
Попробуйте на практике
Постройте две группировки вымышленной ленты из трёх сделок. Используйте бумагу или простой калькулятор; торговый счёт и реальные операции не нужны.
- Создайте три строки с условными записями: два контракта по цене сто, три по цене сто один и пять по цене сто. Обозначьте цены как условные значения без привязки к существующему инструменту.
- Отдельно посчитайте количество записей и сумму контрактов. Подпишите результаты разными словами, чтобы число сделок не превратилось в объём. Проверьте, что покупатель и продавец не посчитаны как два отдельных объёма.
- Объедините строки по одинаковой цене. Получите семь контрактов на одном уровне и три на другом. Сверьте общую сумму с предыдущим расчётом и объясните, какой вопрос решает такая группировка.
- Напишите три вывода, которые данные позволяют сделать, и два вопроса без ответа. Среди неизвестного отметьте число уникальных участников и дальнейшее направление цены. Не подменяйте отсутствие сведений торговым прогнозом.
Как проверить результат. Вы получили три сделки, десять контрактов и распределение семь к трём по двум ценам. Ни один результат не назван количеством покупателей, доказательством намерения крупного участника или гарантией движения цены.
Частые вопросы
Большой объём означает, что покупателей больше продавцов?
В совершённой сделке есть обе стороны. Сам суммарный объём не показывает численность уникальных участников и не позволяет делать такой вывод без дополнительных определений и данных.
Можно одинаково понимать слово объём на любом графике?
Сначала нужно проверить описание источника и единицы: поставщики могут показывать разные показатели. В учебном примере речь только о количестве проторгованных фьючерсных контрактов, а не об универсальной характеристике любого рынка.
Самостоятельный разбор темы. Содержание конкретной обучающей программы здесь не представлено.