Различайте цену и поступления владельцу
Акция представляет долю участия в компании, а её рыночная цена может меняться в обе стороны. Некоторые компании выплачивают дивиденды, но наличие таких выплат не является обязательным свойством каждой акции. Поэтому изменение цены и полученные денежные выплаты следует учитывать отдельно. Пусть условный инвестор приобрёл десять акций по сорок долларов. Начальная стоимость составила четыреста долларов. Позднее цена каждой акции стала сорок два доллара, а стоимость всего пакета четыреста двадцать. Увеличение стоимости равно двадцати долларам, или пяти процентам от первоначальной суммы, если пока не учитывать другие составляющие.
Добавьте выплаты без двойного подсчёта
Предположим, за выбранный период по каждой акции получен один доллар дивидендов. Всего это десять долларов. Вместе с увеличением стоимости на двадцать долларов общий результат до расходов равен тридцати долларам. Деление тридцати на четыреста даёт семь с половиной процентов. В этом упрощённом примере дивиденды остаются деньгами и не реинвестируются. Если на них приобретаются дополнительные акции, меняются количество бумаг и последующие денежные потоки. Также нужно знать, что показывает выбранный график: если показатель уже учитывает выплаты, повторное прибавление дивидендов может исказить результат. Определение метрики важнее привычного названия графика.
Расходы и снижение цены меняют вывод
Пусть суммарные условные расходы на покупку и продажу составили четыре доллара. Тогда из тридцати останется двадцать шесть до налогов и других возможных затрат. Это шесть с половиной процентов от исходных четырёхсот долларов. Такой расчёт относится только к заданным условиям и не описывает тарифы реального посредника. Теперь изменим сценарий: конечная цена равна тридцати восьми долларам, а дивиденды прежние. Стоимость пакета уменьшилась на двадцать долларов. Десять долларов выплат сокращают потерю до десяти до расходов, но не превращают её в прибыль. Сам факт получения дивидендов не доказывает положительный общий результат.
Согласуйте период и валюту сравнения
Результат за месяц нельзя напрямую сопоставлять с результатом за несколько лет как с одинаковой величиной. Период должен быть указан рядом с процентом. Для более сложных случаев с дополнительными покупками и выводами используются методы, учитывающие сроки денежных потоков; простой расчёт одного пакета для них может быть недостаточен. Если личные расходы инвестора выражены в другой валюте, пересчёт способен дополнительно изменить итог. Для учебной задачи полезно сначала считать в одной валюте и явно оставить валютные изменения за границей. Исторические показатели также не являются обещанием будущих. Акции могут приносить убытки, даже когда компания известна, а объяснение расчёта выглядит убедительно.
Попробуйте на практике
Рассчитайте три сценария владения вымышленным пакетом из десяти акций без открытия счёта и реальных операций.
- Запишите начальную цену сорок долларов и количество десять; вычислите первоначальную стоимость.
- Для конечной цены сорок два доллара найдите изменение стоимости пакета в деньгах и процентах.
- Добавьте условный дивиденд один доллар на акцию и вычислите общий результат до расходов.
- Вычтите четыре доллара суммарных расходов и подпишите, что налоги, валютный пересчёт и реинвестирование не учтены.
- Повторите расчёт до расходов для конечной цены тридцать восемь долларов и объясните, почему выплата дивидендов не исключила убыток.
Как проверить результат. В сценарии роста получены двадцать долларов изменения стоимости, тридцать с дивидендами и двадцать шесть после заданных расходов. В сценарии снижения результат с дивидендами до расходов равен минус десяти долларам.
Частые вопросы
Результат по текущей цене уже получен деньгами?
Изменение рыночной стоимости само по себе не означает продажу. Для фактически полученной суммы важны условия исполнения сделки и расходы.
Почему нельзя сравнивать только сумму дивидендов?
Она не учитывает изменение цены пакета, размер первоначального вложения и затраты. Одинаковая выплата может сопровождаться совершенно разным общим результатом.
Самостоятельный разбор темы. Содержание конкретной обучающей программы здесь не представлено.