Тепловая карта и точки объёма отвечают на разные вопросы
В Bookmap тепловая карта визуализирует текущую и историческую ликвидность книги заявок. Она помогает увидеть, на каких ценовых уровнях отображались определённые объёмы. Точки сделок показывают исполненный объём по соответствующим ценам. Большая точка и яркая полоса не являются двумя способами обозначить одно и то же. Представьте магазин, где на доске перечислены предложения продавцов, а отдельно ведётся журнал завершённых покупок. Наличие предложения ещё не означает продажу. Аналогия упрощает устройство рынка, но помогает разделить намерение, доступное в данный момент, и уже выполненную операцию. Настройки контраста и масштаба также влияют на визуальное впечатление, поэтому цвет нужно читать вместе с легендой и выбранными параметрами отображения.
Исчезновение объёма имеет несколько объяснений
Заявка может быть исполнена, отменена или изменена. Поэтому уменьшение видимого объёма не равно автоматически объёму заключённых сделок. Если на уровне было пятьдесят условных единиц, затем двадцать отменили и десять исполнили, останется двадцать. При добавлении ещё пяти видимый остаток станет двадцать пять. Исполненный объём в этом примере по-прежнему равен десяти. Если доступны только первый и последний снимки, наблюдатель увидит уменьшение с пятидесяти до двадцати пяти. Он не сможет восстановить все промежуточные события без дополнительных данных. Даже верная арифметическая разница не раскрывает причину изменения. В реальном потоке события происходят быстро, а полнота отображения зависит от получаемых данных. Учебный пример предполагает, что перечислены все события рассматриваемого уровня.
Наблюдение не равно прогнозу
Крупный отображаемый объём не доказывает, что цена обязательно остановится рядом с ним. Заявки могут измениться до того, как произойдёт предполагаемое взаимодействие. Один участок графика также не позволяет достоверно определить намерения конкретного участника или объявить любое исчезновение объёма манипуляцией. Полезно отделять три формулировки: что видно, какое объяснение предполагается и какие данные потребовались бы для проверки. Например, видно уменьшение объёма; предполагается отмена; для уточнения нужен соответствующий поток событий. Такая дисциплина помогает не превращать красивую картинку в доказательство заранее выбранной истории. Даже подробное описание прошлого не устраняет неопределённость будущего и не гарантирует финансового результата.
Попробуйте на практике
Разберите вымышленный журнал одного ценового уровня: сначала видны сорок единиц заявок, затем пятнадцать отменяют, восемь исполняют и двенадцать добавляют. Других событий в задаче нет.
- Последовательно вычислите видимый остаток после каждого события. Сохраняйте отдельную строку для отмены, исполнения и добавления.
- Посчитайте только исполненный объём. Не включайте в него отменённые заявки и новые предложения.
- Представьте, что у вас остались лишь начальный и конечный снимки. Запишите, какие сведения о промежуточных событиях теперь потеряны.
- Сформулируйте один вывод о наблюдаемом изменении и отдельно укажите, чего по этим данным нельзя утверждать о дальнейшем движении цены.
Как проверить результат. Промежуточные остатки равны двадцати пяти, семнадцати и двадцати девяти единицам. Исполнено восемь. Разница между начальным и конечным объёмом составляет одиннадцать и не равна объёму сделок.
Частые вопросы
Яркость полосы показывает уверенность участников в прогнозе?
Нет. Она относится к визуализации отображаемой ликвидности и настройкам карты. Уверенность и мотивы участников напрямую из цвета не следуют.
Можно ли назвать любую отменённую крупную заявку обманом?
Нет. Сам факт отмены недостаточен для вывода о намерении. У заявки могут быть разные причины изменения, а наблюдателю доступна ограниченная информация.
Самостоятельный разбор темы. Содержание конкретной обучающей программы здесь не представлено.